마진거래는 제3자가 제공한 자금을 이용하여 자산을 거래하는 방식이다. 일반 거래 계정과 비교하여 마진 계정을 통해 거래자는 더 많은 자본에 접근할 수 있으므로 포지션을 활용할 수 있다. 기본적으로 마진 거래는 결과를 증폭시켜 거래자가 성공적인 거래에서 더 높은 수익을 올릴 수 있다. 거래 결과를 증폭할 수 있는 이러한 능력은 특히 국제 외환 시장에서 변동성이 낮은 시장에서 마진 거래를 인기 있게 만든다. 그러나 마진 거래는 주식, 상품 및 암호화폐 시장에서도 사용된다. 마진 거래가 무엇인지, 마진 거래 방법에 대해서는 Decentra University에서 자세히 알아보겠다.
전통 시장에서 차입 자금은 일반적으로 투자 중개인이 제공한다. 그러나 암호화폐 거래에서 자금은 일반적으로 마진 자금에 대한 시장 수요에 따라 이자를 받는 다른 거래자에 의해 제공된다. 덜 일반적이지만 일부 암호화폐 거래소는 사용자에게 마진 자금을 제공하기도 한다.
마진 거래는 어떻게 이루어지나?
마진 거래를 시작할 때 거래자는 주문 총액의 일정 비율을 약정해야 한다. 이 초기 투자를 마진이라고 하며 레버리지(leverage) 개념과 밀접한 관련이 있다. 즉, 마진 거래 계정은 레버리지 거래를 생성하는 데 사용되며 레버리지는 차입 자금과 마진 간의 관계를 설명한다. 예를 들어, 10:1의 레버리지로 10만 달러 거래를 시작하려면 거래자는 자신의 자본 중 일만 달러를 약정해야 한다.
당연히 다른 거래소 플랫폼과 시장은 다양한 레버리지 규칙과 비율을 제공한다. 예를 들어 주식 시장에서 일반적인 비율은 2:1인 반면 선물 계약은 일반적으로 15:1의 레버리지로 거래된다. 외환 중개인에 관한 한 마진 거래는 일반적으로 50:1의 레버리지를 갖지만 경우에 따라 100:1 및 200:1도 사용된다. 암호 화폐 시장의 경우 비율은 일반적으로 2:1에서 100:1 사이이며 거래 커뮤니티에서는 종종 "x" 용어(2x, 5x, 10x, 50x 등)를 사용한다.
마진 거래는 롱 및 숏 포지션을 여는 데 사용할 수 있다. 롱 포지션은 자산 가격이 상승할 것이라는 가정을 반영하는 반면, 숏 포지션은 그 반대를 반영한다. 마진 포지션이 열려 있는 동안 거래자의 자산은 차입된 자금에 대한 담보 역할을 한다. 대부분의 중개인은 시장이 자신의 포지션(특정 임계값 이상 또는 이하)과 반대 방향으로 움직일 경우 이러한 자산을 강제로 매각할 수 있는 권리를 보유하므로 거래자는 이를 이해하는 것이 중요하다.
예를 들어, 거래자가 레버리지 롱 포지션을 열면 가격이 크게 하락할 때 마진 콜을 받을 수 있다. 마진 콜은 거래자가 최소 마진 거래 요건을 충족하기 위해 마진 계정에 더 많은 자금을 예치해야 할 때 발생한다. 거래자가 그렇게 하지 않으면 손실을 보상하기 위해 보유 자산이 자동으로 청산된다. 일반적으로 이는 청산 증거금이라고도 하는 증거금 계정의 모든 주식의 총가치가 특정 거래소 또는 브로커의 총 증거금 요구 사항 아래로 떨어질 때 발생한다.
마진은 거래 이익을 확대하려는 사람들에게 유용한 도구이다. 마진 계정이 제공하는 레버리지를 올바르게 사용하면 수익성과 포트폴리오 다각화 모두에 도움이 될 수 있다.
그러나 언급한 바와 같이 이 방법은 손실을 증폭시킬 수 있으며 훨씬 더 큰 위험을 수반한다. 따라서 고도로 숙련된 거래자만 사용해야 한다. 암호화폐의 경우 시장 변동성이 높기 때문에 마진 거래에 보다 신중하게 접근해야 한다.
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